风险管理基础
风险管理基础这个部分，核心章节没有发生改变。
比较重要的内容有：erm,financial disasters,capm,多因素模型，套利定价理论，garp code of conduct。建议大家在复习时，把主要精力放在必考点当中，重点突破。
重点有：capm公式及其运用、arbitrage pricing theory and multifactor models、financial disasters、garp code of conduct(协会准则 每年固定考两题）、the credit crisis of 2007。
复习策略：定性章节多，把主要精力放在必考点，重点突破！其他知识点，理解即可。
定量分析
增加了建模和预测两个章节，其他变化不大。
相对来说，知识点比较抽象，主要还是掌握公式的计算以及概念的辨析，记忆重要结论。这个部分的内容还是比较难，这部分16个reading内容前五个相当于cfa一级的内容，后面主要则是cfa二级的内容。
重点有：expected return, correlation, standard deviation, covariance, standard error, skewness, kurtosis、t分布、假设检验、贝叶斯公式、regression：时间序列，自相关，多重共线性。
复习策略：知识点比较抽象，考点分散，记忆重要结论！（当然能够理解最好，实在理解不了先记住公式和结论）
金融市场与产品
这个是frm一级里面最重要的部分，以前主要以衍生品为主，今年新加入了银行、保险公司、养老金、共同基金以及对冲基金，使得内容更加多元化。删除了central counterparties的基本介绍，还有评级机构(相关内容二级当中也有涉及)。
在这个部分，衍生品依然是frm一级考试的“重中之重”，futures、forward、options、swap四大衍生品依然是核心内容，所以备考一级的考生，一定要把时间放在这个部分。
复习建议：衍生品是frm一级重中之重！考点固定，每年有20~30题，出题思路和方式相似。常考题例如fra计算，irp swap求fixed rate等等。
重点有：future（基本概念，期货定价，期货对冲，利率期货）、forward （基本概念，远期定价，fra）、option （基本概念，期权组合策略，奇异期权）、swap（基本概念，利率互换固定利率定价）、central counterparties （一级二级新增知识点）、foreign exchange risk、mbs、the rating agencies。
估值与风险模型
基本上考纲核心没变。主要分为三大块内容：债券的介绍、估值和风险管理;期权定价的方法：二叉树和bs;以及对二级当中出现的三大风险的一个介绍。
建议大家先学习fixed income这个部分，都是比较重要的内容;然后再学习期权定价，这各部分也是需要必须掌握的。
重点有：fixed income（很多基础知识点）、option valuation (binomial tree,bsm,greek letters)、market risk(var介绍，ewma,garch）、credit risk、operational risk、债券和期权定价是frm一级重中之重，相关计算非常多。