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2020年frm一级考纲有哪些变化?
作者:泽稷小编 发布时间:2020-06-12 14:59

  2020年frm一级考纲有哪些变化?凯发体育app下载的学科和权重都未发生变化,不过每门课都有一定程度的改动,跟泽稷财经小编来看看吧。
 
  1、foundations of risk management
 
  考纲变化:在本科目中,风险管理最佳实践和金融风险失败案例这两大板块内容变化显著;组合管理部分总体变化较少、核心考点稳定。
 
  新增新的章节
 
  新增第四章,credit risk transfer mechanisms,主要概述了信用风险转移机制,包括信用衍生工具和证券化,并讨论了次级抵押贷款证券化的问题。
 
  变化较大的章节
 
  第二章公司风险管理
 
  本章基本都是定性的内容,本次新增考点,要求考生能针不同公司的risk appetite进行风险管理策略的选择,并解释risk appetite与风险管理决定的关系。
 
  第五章mpt&capm
 
  额外增加了计算考点,要求考生们对金融产品表现进行量化,主要掌握以下几个指标:sharpe ratio,treynor ratio,jensen’s alpha,the tracking error,information ration,sortino ratio.
 
  同时此次协会要新增要对modern portfolio theory和有效前沿的了解。
 
  第六章apt and multifactor model
 
  新增了一个对比要求,要求能对于apt模型与capm模型的区别,一般这种对比题还是协会比较考试的风格。
 
  第八章enterprise risk management and future trends
 
  在这一章中,本次考纲新增了scenario analysis的内容,要求掌握场景分析对erp、压力测试的作用及其优劣势。
 
  第九章风险案例
 
  本次frm协会对风险案例进行了调整,删除了曼哈顿银行、kidder peabody、爱尔兰联合银行、ubs银行、法兴银行的案例。

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  2、quantitative analysis
 
  考纲变化:虽然之前协会对study guide进行了全面的重新编排,但是考点本身并没有特别大的变化,比例仍为20%。
 
  在该科目时间序列分析部分新增一个章节,对非平稳时间序列展开讨论。另外还加入了原二级市场风险中的相关性度量指标章节。
 
  原先被重点考察的章节即波动率模型,被移到《估值与风险模型》科目中,虽然总体逻辑有调整,但除此之外,其他考点都变动较小。
 
  考纲里面,关于ewma、grach模型、volatility term structure的内容都没有提及。
 
  3、financial markets and products
 
  考纲变化:金融市场与产品一直是frm一级的重点学科,2020年的新考纲整体的逻辑与框架与旧考纲基本重合,整体仍保持一致,在部分章节的考点上进行了细节调整,使之逻辑更为流畅。
 
  部分旧考纲中的二级知识点被引入到了该科目的教学中,但未做深入展开,只用于拓展对整个金融市场与产品的理解和认识。
 
  在部分章节的考点要求上进行了细节调整
 
  新增第12章
 
  12章的考点也属于新增考点,在去年考纲中未提及,其中考点内容围绕在期权市场的定性内容上。
 
  新增第16章
 
  总体来看,16章的考点在去年考纲中均未提及,但是内容其实是债券的基础知识,考点主要集中在利率的性质,并解释了债券的估值,期限和凸度,远期利率协议的定价以及期限结构的理论。
 
  4、valuation and risk models
 
  考纲变化:从考点和内容来看,没有较大改革,新增了波动率计量相关的内容,其他部分变动较少。
 
  重点考点中新增考点:economic and regulatory capital,但该考点在新章节三介绍volatility的相关内容中未增加新章节,而是将知识点分布在各大章节中。
 
  新增第三章
 
  新增第三章主要讨论了波动率的监控和计算,包括了ewma和garch模型的计算,可以看到是从数量中转移了部分内容至此章节。

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