证券从业资格考试考点：《金融市场基础知识》
作者：泽稷小编 发布时间：2018-11-06 17:51
考点解读
（1）起源英国
1868年由政府出面组织的投资公司——海外和殖民地政府信托组织，是世界上公认的最早的基金机构。当时正值工业革命，也是帝国主义极为繁荣的时期。英国政府为了扩张殖民地，谋求海外投资，依托该机构公开向社会发售收益凭证，并且委托专业人士进行分散投资，使得不少中小投资者也能从中获益。
早期的基金都是契约制的。1978年，英国的《股份公司法》颁布，基金开始发展成为有限公司式，也就是公司制的基金。现在的英国也以公司型基金为主。
（2）兴盛美国
20世纪20年代，基金登陆美国。1921年4月，美国设立了第一家证券投资基金组织，“美国国际证券信托基金”，这是第一只“美国时代”的基金，但和英国的基金一样，也是封闭式基金。
1924年，“马萨诸塞投资信托基金”设立才是美国式证券投资基金的真正起步，这也是世界上第一只公司型的开放式基金。
（3）散布世界
100多年来，世界证券投资基金业从无到有，从小到大，从英国起源，在美国兴盛，在全世界开枝散叶，与银行、证券、保险并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱之一。1991年，珠海国际信托投资公司发起成立的珠信基金，是我国国内最早的基金。
（4）名称各异
值得注意的是，基金在不同的地区称谓也不尽相同。美国称为“共同基金”，英国和我国香港地区称为“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称为“证券投资信托基金”。
1.萌芽和早期发展时期（1985—1997年）
2.证券投资基金试点发展阶段（1998—2002年）
3.行业快速发展阶段（2003—2007年）
在快速发展阶段，我国基金业的特点有：
（1）基金业监管的法律体系日益完善；
（2）基金品种日益丰富，开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的主流；
（3）基金公司业务开始走向多元化，出现了一批规模较大的基金管理公司；
（4）基金行业对外开放程度不断提高；
（5）基金业市场营销和服务创新日益活跃；
（6）基金投资者队伍迅速壮大，个人投资者取代机构投资者成为基金的主要持有者。
4.行业平稳发展及创新探索阶段（2008年—2014年）
5.防范风险和规范发展阶段（2015年至今）